Time Decay Optionen Handel

Time Decay Time Decay - Definition Der Prozess, durch den der extrinsische Wert einer Option über die Lebensdauer der Option reduziert wird. Time Decay - Einleitung Time Decay muss eine der schrecklichsten Begriffe sein, die Optionen Anfänger kämpfen, wie es mit Wertverlust im Optionshandel verbunden ist. Allerdings ist es wirklich eine schlechte Sache Was genau ist Time Decay Time Decay ist ein Phänomen, das gegen Ihre Gunst funktioniert, wenn Sie Aktienoptionen kaufen. Zeitverfall verursacht den extrinsischen Wert der Optionen, die Sie kaufen, um zu vermindern, wenn das Auslaufen näher rückt, so dass nach Ablauf dieser Optionen kein extrinsischer Wert enthalten würde. Zeitverfall ist auch der Grund, warum die meisten Optionen Inhaber nicht Geld verdienen, wenn der zugrunde liegende Bestand sich nicht genug bewegt hat. Dieses Tutorium soll erklären, was Time Decay ist und was seine Rolle im Optionshandel ist. Was ist Time Decay von Optionen Time Decay, auch bekannt als Premium Decay, ist, wenn der extrinsische Wert (auch bekannt als Premium-Wert oder Zeitwert) einer Option abnimmt, wenn das Auslaufen nähert. Aufgrund von Zeitverfall werden Aktienoptionen als Wasting Assets klassifiziert. In der Tat, aufgrund der Zeit zerfallen eine Menge von Unternehmen sind einfach Klassifizierung Optionen als Ausgaben anstatt Vermögenswerte in erster Linie. Im Optionshandel. Zeitverfall ist der Prozess, durch den die Optionen, die Sie gekauft haben, billiger und billiger werden, wenn die Zeit vergeht, wenn sich die zugrunde liegende Aktie nicht in die erwartete Richtung bewegt. Wenn man eine aus der Geldoption heraushält, die nur aus extrinsischem Wert besteht und die zugrunde liegende Aktie bis zum Verfall stagniert. Sie werden sehen, dass der Wert dieser Optionen allmählich abnimmt, bis sein Wert Null am Verfalltag selbst ist. Dies ist, was bekannt ist, um wertlos ablaufen. Time Decay of Out of the Money Call Optionen: Annahme des Aktienkurses 10, Ausübungspreis 11 Preis der Option mit 30 Tagen bis zum Verfall 0.30 Preis der Option am Verfalltag 0.00 Der 0.30 extrinsische Wert dieser aus der Geldanrufoption würde allmählich abnehmen Null aufgrund der Zeitverfall, wenn die Aktie stagniert oder blieb unter 11 nach Ablauf. Ähnlich, wenn man in den Geldoptionen gekauft hat und die zugrunde liegende Aktie stagniert, würden Sie sehen, dass der Wert dieser Optionen allmählich abnimmt, bis nur der innere Wert am Verfalltag selbst verbleibt. Ja, Zeit-Zerfall betrifft nur extrinsischen Wert, nicht intrinsischen Wert. Dies ist der Grund, warum extrinsischer Wert manchmal als Time Value bezeichnet wird. Time Decay of In The Money Call Optionen: Annahme des Aktienkurses 10, Ausübungspreis 9 Preis der Option mit 30 Tagen bis zum Verfall 1.30 Preis der Option am Verfalltag 1.00 Der 0.30 extrinsische Wert dieser aus der Geldanrufoption würde allmählich auf Null sinken Wegen der Zeitverfall, wenn die Aktie stagniert oder blieb unter 11 nach Ablauf, so dass nur die intrinsischen Wert von 1,00. Wie Sie so weit sehen können, während der Inhaber einer Option darauf wartet, dass der zugrunde liegende Bestand in einer günstigen Richtung bewegt wird, vergeht der Zeitverfall mit dem Wert der Option. Dies ist der Grund, warum Optionen mit signifikanten extrinsischen Werten wie bei den Geldoptionen oder aus den Geldoptionen niemals den Dollar für den Dollar mit dem zugrunde liegenden Bestand bewegen. Da sich die Aktie bewegt, geht auch der Zeitabfall gegen den Umzug, indem er den extrinsischen Wert seiner Optionen reduziert. Es ist wie zu versuchen, gegen die Flut zu schwimmen, so dass die Aktie muss genug bewegen, um Zeit zu verklagen, um einen Gewinn zu produzieren. Time Decay und Optionen Delta Wie oben erwähnt, stehen Optionen mit signifikanten extrinsischen Werten der größten Herausforderung mit Zeitverfall gegenüber. Time Decay isst den Wert der Option, auch wenn sich der zugrunde liegende Bestand zu Ihren Gunsten bewegt. Time Decay of At The Money Call Optionen: Annahme des Aktienkurses 10, Ausübungspreis 10 Preis der Option mit 30 Tagen bis zum Verfall 0.80 Wenn der zugrunde liegende Aktien heute um 1 ansteigt, würde die Option nur um 0,50 nach oben gehen Der extrinsische Wert von 0,80. Die Option wäre nun wert 1.30 mit 1.00 von intrinsischen Wert und 0,30 von extrinsischen Wert links. Die Beziehung, wie viel die Option mit jedem 1 Anstieg der zugrunde liegenden Aktien steigen würde, wird durch die Optionen griechisch als Delta bezeichnet geregelt. Je näher der Delta einer Option ist, desto näher wird er den Dollar für den Dollar mit dem zugrunde liegenden Lager verschieben. Diese Optionen haben in der Regel extrem niedrigen extrinsischen Wert. Rate of Time Decay Also, wie erzählen wir, wie schnell der Wert einer Option mit Zeitverfall abnehmen würde. Wir machen das, indem wir uns die Optionen anschließen, die als Theta bekannt sind. Theta erzählt Ihnen die theoretische (mathematische) Rate des Rückgangs des Preises einer Option pro Tag. Ein Theta-Wert von -0,05 sagt Ihnen, dass der Preis dieser Option wahrscheinlich um 0,05 jeden Tag sinken würde. Bevor Sie sich auf theta verlassen, um die Rate der Zeitverfall Ihrer Optionen bis hin zu ihrem Ablauf ein paar Monate zu berechnen, müssen Sie beachten, dass der Theta-Wert der Optionen die ganze Zeit verändert Ja, das bedeutet, dass die Zeitspanne zerfällt Im Optionshandel ist nicht linear. Im Allgemeinen, Zeitverfall für die Geld-Optionen und in der Geld-Optionen neigt dazu, in den letzten 30 Tagen zu Ablauf zu beschleunigen, während Zeitverfall für aus der Geld-Optionen neigt dazu, in diesem letzten 30 Tage zu verzögern, da es wirklich nicht viel mehr extrinsischen Wert verbleibend. Dies bedeutet, dass der Theta-Wert bei den Geldoptionen allmählich innerhalb der letzten 30 Tage ansteigen würde, während der Theta-Wert der Geldoptionen allmählich abnehmen würde. Aufgrund dieser Eigenschaft der Zeitverfall, Käufer von Optionen in der Regel kaufen Optionen mit viel mehr als 30 Tage bis zum Verfall. Das ist auch der Grund, warum LEAPS-Optionen an Popularität gewinnen. Die Zeitverzögerung ist auch stark von der impliziten Volatilität beeinflusst, und wenn die Volatilitätskrise stattfindet, kann der extrinsische Wert über Nacht kollabieren. Ein Punkt zu beachten ist hier, dass in den oben genannten Geldoptionen in den Geldoptionen, die in der Nähe des Geldes sind, Deeper in der Geld-Optionen mit nur wenig extrinsischen Wert links neigen dazu, niedrigere Zeit verfall als Auslauf Ansätze haben, obwohl nicht so niedrig wie aus der Geld-Optionen. Drehen Zeit Verfall in einen Verbündeten Während Zeitverfall kann ein Problem für Käufer von Optionen sein, ist es wirklich ein Freund zu Schriftstellern von Optionen. In der Tat, Optionen Trader begünstigen Credit Spreads und nackte Schriften beziehen sich auf diese Optionen Trading-Strategien als Putting Zeitverfall zu Ihren Gunsten. Ja, wenn du das eine schreibst eine Option, Zeitverfall wird dein Freund, weil Zeitverfall jeden Tag arbeitet, um diesen extrinsischen Wert in deine Tasche als Gewinn zu setzen. Dies ist die Logik hinter der Naked Call Write und Naked Put Write Optionen Trading-Strategie und warum Schriftsteller von Optionen in der Regel schreiben Optionen mit weniger als 30 Tage bis zum Ablauf. Optionen Spreads, die Optionen Trading-Strategien, die nicht nur kauft Optionen, sondern schreibt Optionen gleichzeitig, wie die Bull Call Spread. Offsets Zeitverfall durch Schreiben einer aus der Geld-Call-Option auf den Kauf in der Geld-Call-Option. Die Zeitverfall auf die aus den Geldoptionen in diesem Fall kompensiert die Zeitverfall der in den Geldoptionen. Dies ist auch, warum Optionen Spreads sind am effektivsten nur, wenn Sie die Position den ganzen Weg zum Verfall halten. Time Decay ist nicht immer ein Anliegen Für Options-Trader, die Optionen kaufen, um sie zum Verfall zu halten, wird der Zeitverfall nicht viel von einem Problem sein, da der gesamte extrinsische Wert der angebotenen Optionen bei der Berechnung der Positionen berücksichtigt worden wäre Break-even-Punkt. Time Decay ist ein Anliegen nur für Optionen Trader, die beabsichtigen, eine Position vor dem Ablauf zu schließen. Time Decay und Closing a Position Frühe Annahme Aktienkurs 10, Call Option Strike Preis 10 Preis der Call Option mit 30 Tagen bis zum Verfall 0.80 Wenn Sie diese Call-Optionen mit der Absicht gekauft, die Position bis zum Ablauf zu halten, würden Sie die Ganzer extrinsischer Wert in die Berechnung für Breakeven. Dies bedeutet, dass Sie wissen, dass die Aktie muss sich über 10,80 nach Ablauf, um einen Gewinn zurückzukehren. In diesem Fall wäre Zeitverfall nicht mehr Ihr Anliegen. Alles, was Sie sich beschäftigen werden, ist, ob die Aktie über 10,80 liegt. In der Tat, alle Optionen Trading-Strategien berechnen Break-Punkte durch die Aufdeckung aller extrinsischen Werte. Als solches kann man sagen, dass die Zeitverfall nicht so groß ist, dass es für die Händlersuche gilt, wie es für Spekulanten ist. Fragen über Zeit DecayTime Decay Was ist Time Decay Time Decay ist das Verhältnis der Änderung in einem Optionen Preis auf die Abnahme der Zeit bis zum Ablauf. Da Optionen Vermögenswerte verschwenden. Ihr Wert sinkt im Laufe der Zeit. Als Option nähert sich sein Verfallsdatum, ohne in das Geld, seine Zeit Wert sinkt, weil die Wahrscheinlichkeit, dass diese Option profitabel oder in das Geld reduziert wird. BREAKING DOWN Time Decay Time Decay ist ein Faktor, der den Wert eines bestimmten Optionskontraktes beeinflusst. Wenn sich das Ablaufdatum eines bestimmten Optionskontraktes annähert, ist das Ergebnis des Vertrages leichter vorherzusagen. In Fällen von In-the-Money-Optionen, wie z. B. stellt der Preis des Basiswertes als weniger als der Ausübungspreis auf, sind diese Verträge weniger wahrscheinlich, einen Gewinn für einen neuen Käufer zu produzieren, basierend auf dem, was ein Verkäufer anfordern würde. In Fällen von Out-of-the-money-Optionen, wie z. B. stellt der Preis des Basiswerts als mehr als der Ausübungspreis aufgelistet, sind diese Verträge unwahrscheinlich, um in-the-money Optionen zu verschieben, wodurch der Wert durch die Natur Der vertragswahrscheinlichen ergebnis Zu teuer Der Markt findet diese Optionen zu teuer im Vergleich zu anderen Ausübungspreisen oder Futures. Als solche, die Inhaber von tief-in-der-Geld-Optionen in der Nähe des Verfalles reduzieren den Zeitwert, um Käufer zu gewinnen und wiederum erkennen die intrinsischen Wert. Je größer die Gewissheit über einen Optionswert, desto niedriger der Zeitwert. Umgekehrt, je größer die Ungewissheit über einen Optionsausfallwert ist, desto größer ist der Zeitwert. Auch bekannt als Theta und Zeit-Wert-Zerfall, beginnt die Zeitverfall eines Optionsvertrags in den letzten 30 bis 60 Tage vor dem Verfall zu beschleunigen, sofern die Option nicht im Geld ist. Im Falle von Optionen, die tief im Geld sind. Zeitwert zerfällt schneller. Verständnis von Optionen Ein Optionskontrakt bietet dem Anleger das Recht, zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen, als Anrufe zu bestellen oder zu verkaufen, bekannt als Put, spezifizierte Aktien oder Rohstoffe zu einem bestimmten Preis. Der im Vertrag angegebene Preis wird als Ausübungspreis bezeichnet. Der Zweck der Optionen ist, zu versuchen, die Richtung vorherzusagen, die eine Aktie bewegen wird, so dass eine Person die Möglichkeit, zu einem Preis zu kaufen, der niedriger ist als der Aktienwert oder verkaufen zu einem Preis, der höher als ein Aktienwert ist, was zu einem Gewinn führt. Verständnis von Verschwendung von Vermögenswerten Ein Verschwendung von Vermögenswerten ist ein Vermögenswert, der eine begrenzte Lebensdauer hat. Dies führt dazu, dass der Wert des Vermögenswertes im Laufe der Zeit abnimmt, da das Ergebnis eher näher am Verfallsdatum bekannt ist. Dies kann vor allem für Optionen, die aus dem Geld sind, da, wie mehr Zeit vergeht, die Option wird immer weniger wahrscheinlich, in das Geld zu werden. Diese Verluste sind erlebt, auch wenn sich der Wert des zugrunde liegenden Vermögenswertes während des gleichen Zeitraums nicht geändert hat. Wie viel Zeitverfall in Optionen kann dein bester Freund sein - kenne deine Wahlen Heute lass uns über einen der Griechen im Optionshandel reden, der nicht genug erhält Abdeckung - und das ist Theta. Theta misst, wie viel Wert eine Option jeden Tag durch den Ablauf der Zeit verlieren wird, da die Option näher an den Auslauf kommt. Dies wird als Zeitabfall bezeichnet. Sie haben wahrscheinlich das Sprichwort gehört, dass die Optionen ein verschwendender Vermögenswert sind - verschwenden in diesem, mit jedem Tag, der eine kleine Menge an Zeit Wert tickt weg geht. Theta ist die Messung, die das quantifiziert. Und man kann buchstäblich sehen, wie viel es jeden Tag verlieren wird, auch wenn der zugrunde liegende Bestand unverändert ist. In dem Bild unten sehen Sie es als eine Zahl ausgedrückt. In diesem Beispiel, Ive umkreiste die at-the-money-Option, und Sie können sehen, dass diese Option Prämie verlieren .041 (4,1 Cent) mit jedem Tag. Das entspricht dem Äquivalent von 4.10. Polaris (PII), 139,91 (Schlusskurs ab 121813, die Zeit dieses Screenshots) Das bedeutet, dass am Ende von 30 Tagen diese Option insgesamt 1,20 in Prämie oder 120 verloren hat, auch wenn sich die Aktie nicht ruckt. Anmerkung: Die Optionen, die dem Geld am nächsten sind, und speziell das at-the-money, wird in der Regel das größte Theta haben. Es ist auch wichtig zu wissen, dass die Zeit zerfällt langsam auf den ersten, aber dann wirklich nimmt in den letzten 30 Tagen bis zum Verfall. In der Tat, in jeder aufeinanderfolgenden Woche, sobald es innerhalb dieser 30-Tage-Periode kommt, beschleunigt der Zeitverfall mehr und mehr. Aus dem Kontext ist es sicher. Aber Sie dachte nicht, die Vorteile der großen Hebelwirkung und ein garantiertes begrenztes Risiko in Optionen nicht mit mindestens ein paar Kompromisse kam Sie haben Sie gegen Zeitverfall zu verwöhnen Ihre Option durch den Kauf viel Zeit zu bewachen. Kaufen Sie mindestens 3 Monate Zeit und vorzugsweise 4-6 Monate oder mehr, wenn Sie können. Wenn du dich längst eine Option mit nur noch 30 Tagen verlässt, verkaufst du es entweder und machst damit fertig oder rolle in einen neuen Monat mit mehr Zeit. Ich nenne diesen Zeitraum die 30-Tage-, Zeitverfall, Red-Zone. Weit mehr als nicht, dass eine kleine Aktion des Rollens in mehr Zeit vor diesem 30-Tage-Marker kann der Unterschied zu gewinnen und verlieren in Optionen. Wie benutzt man Theta (Time Decay) zu deinem Vorteil Als lange Optionen, ob das, das einen Anruf oder einen Put kauft, bedeutet, dass das Theta gegen dich arbeitet. Allerdings gibt es viele verschiedene Strategien, wo Theta für Sie arbeiten kann. Diese Strategien beinhalten Schreiboptionen, d. h. kurze Optionen, entweder Anrufe oder Puts, in Kombination mit Ihren Longs. Meine Lieblingsstrategien dafür sind: Bull Call oder Bear Put Spreads: Der Trader hat immer noch eine gerichtete Vorspannung im Kopf, entweder nach oben oder unten, aber durch die Kombination einer Option, die er mit einem gekauft hat, den er verkauft hat, arbeitet der Zeitverfall jetzt für ihn , Indem er Wert zu seiner Position mit jedem Tag verlässt. Sie würden einfach eine Option weiter aus der von Ihnen gekauften und theta ist jetzt Ihr Vermögen. Kalender Spreads, aka Time Spreads: Dies beinhaltet den Kauf einer längeren dated Option, und gleichzeitig verkauft eine kürzere veraltet. Derjenige, der näher am Verfall ist, verliert immer seine Zeitverfall schneller. Dieser Handel kann mit einer gerichteten Vorspannung angelegt werden. Es ist auch ideal, wenn der Trader denkt, dass der Markt seitwärts gehen wird. Das ist eine tolle Strategie. Nicht genug Leute benutzen es. Es ist nicht so aufregend. Aber du brauchst buchstäblich eine sachliche und unvermeidliche Dynamik in Optionen, und das ist Zeitverfall. Es ist großartig, wenn man das zu deinem Vorteil total nutzen kann. Iron Condor: Dies ist eine weitere Lieblingsstrategie, um von Zeitverfall zu profitieren. Dieser Handel hat vier Seiten dazu. Es hat ein begrenztes Risiko. Und seine eine der besten Möglichkeiten, um Geld zu verdienen, wenn Sie glauben, dass die zugrunde liegenden Aktien seitwärts gehen werden. In der Tat ist diese Strategie so zuvorkommend, dass Sie sogar falsch sein können, auf welcher Weise die Aktie geht (bis zu einem bestimmten Betrag oder eine bestimmte Menge) und immer noch die gleiche Maximaldollar-Betrag auf den Handel. Alles, was Sie tun müssen, ist direkt auf einer breiten Preisspanne, um auf diesem zu gewinnen. Anstatt ein Bullenauge zu schlagen, musst du nur die Breitseite einer Scheune treffen. Dies sind einige der Strategien der Optionen Pros verwenden. Und sie sind einfach und einfach genug, dass praktisch jeder sie benutzen kann. Ich werde nicht durch jede Strategie in diesem Artikel gehen, aber für Bequemlichkeit, Im einschließlich drei Links zu früheren Artikel Ive geschrieben, so können Sie sie auf eigene Faust zu untersuchen. Bull Call oder Bear Put Spreads (oder Bear Call oder Bull Put Spreads - ja Sie lesen, dass rechts) Optionen sind ein phänomenales Werkzeug. Es gibt Tonnen von Nutzen, die Sie nicht in Aktien oder andere Anlagefahrzeuge bekommen können. Aber wie irgendetwas gibt es Dinge, auf die man achten muss. Aber sobald Sie wissen, worauf Sie achten sollten, können Sie feststellen, dass Sie es zu Ihrem Vorteil nutzen können, was letztendlich zu einem Ihrer größten Vorteile macht. Und du kannst auch Sie können mehr über verschiedene Optionsstrategien erfahren, indem Sie unsere kostenlose Optionsbroschüre herunterladen: 3 Smart Ways, um Geld mit Optionen zu verdienen (zwei davon, die Sie wahrscheinlich niemals gehört haben). Klicken Sie einfach hier. Und schauen Sie sich unsere Zacks Options Trader Service. Disclosure: Offiziere, Direktoren und / oder Mitarbeiter von Zacks Investment Research können kurzfristige Wertpapiere besitzen oder haben und lange und Short-Positionen in Optionen, die in diesem Material erwähnt werden, halten. Ein angeschlossenes Anlageberatungsunternehmen kann kurzfristige Wertpapiere besitzen oder verkauft haben und lange und kurze Positionen in Optionen, die in diesem Material erwähnt werden, halten. Die Meinungen und Meinungen, die hierin zum Ausdruck gebracht werden, sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht notwendigerweise die von der NASDAQ OMX Group, Inc. wider. Theta Time Decay Works In Optionen Trading Option Trading: Was ist Theta Option Trading muss nicht kompliziert sein. Aber zumindest wollen die Händler, die mit einem minimalen Risiko Top-Renditen suchen, sich mit den so genannten quotGreeks vertraut machen, die einfach beschreiben, wie sich ein option039s Preis in Bezug auf die Zeit und die Bewegung des zugrunde liegenden Aktienbestands ändern kann Index. Einer der bedeutendsten Griechen ist Theta, obwohl es oft auch Zeitverfall genannt wird. Es ist eine passende Erklärung - Theta ist Zeitverfall oder das Tempo, bei dem eine Option den Wert nur aufgrund der Zeit vergeht. Wenn alle anderen Faktoren konstant bleiben, verliert eine Option den Wert, wenn sich das Ablaufdatum nähert, weil der zeitbasierte Wert - der spekulative Wert - dieses Aufrufs oder erodiert als mögliche Preisszenarien bei oder vor dem Auslaufen des Index oder der Aktie In Frage schmal Ein Beispiel wird die Idee klären. Nehmen wir zum Beispiel General Electric (GE) Anrufe, die in vier Monaten auslaufen und sind derzeit drei Punkte im Geld. Im Einzelnen wäre das ein Ausübungspreis von 25 gegenüber einem aktuellen Aktienkurs von 28,28. Die Option wird derzeit bei 3,70 oder 370 pro Vertrag verrechnet. Mit diesen Parametern ist theta nur -0,005, was bedeutet, dass der Vertrag einen halben Cent pro Tag seines Wertes bis zum Verfallsdatum verliert. Wenn sich in der Zwischenzeit nichts anderes ändert, wird die Option bei Ablauf von 3,28 am Verfalltag festgesetzt. Zeitverfall ist in diesem Fall minimal, weil der Anruf relativ tief im Geld ist. Umgekehrt schauen wir uns auf andere GE-Call-Optionen, die so tief im Geld noch mit dem gleichen Zeitrahmen sind. Eine Call-Option mit einem Streik von nur einem 27 gegen den aktuellen Preis von 28,28, und ein Ablauf, dass039s nur zwei Monate aus, würde 1,85 oder 185 pro Vertrag kosten und würde ein Theta von -0.01 Sport. Das heißt, es würde jeden Jahr einen Penny seines Wertes verlieren, nur im Laufe der Zeit. Zeitverfall wird in diesem Fall beschleunigt, weil es nicht so tief im Geld und da039s nicht so viel Zeit verbleibt, bevor die Option abläuft. Time Decay funktioniert auf die gleiche Weise für Put-Optionen. Je kürzer der zeitrahmen und je näher der auslauf der option ist, desto größer ist das Tempo, bei dem es Wert verliert. In beiden Fällen bemerkst du, dass der Zeitverfall beschleunigen kann, wenn der Ablauf sich nähert. Time Decay wird auch beschleunigen, wie eine Option bewegt sich aus dem Geld. Wie es bei allen Griechen im Optionshandel der Fall ist, ist theta ein Spiegelbild des potenziellen Risikos und der potenziellen Belohnung und wird letztlich durch die Marktbereitschaft bereit, eine steile Prämie oder nur eine bescheidene Prämie für einen bestimmten Aufruf zu bezahlen. Obwohl Theta, oder Zeitverfall, ist eine wichtige Option Trading-Konzept zu verstehen, it039s nicht unbedingt eine Maßnahme, die praktisch in Entscheidungsfindung Daten umgewandelt werden kann. Trotzdem, für lange Option Trades, eine niedrigere Theta-Figur ist gut, und für kurze Option Trades (oder Beine eines Handels) ein hoher Theta ist vorzuziehen.