Incentive Aktien Optionen Steuer Behandlung Kanada

Einführung in die Incentive-Aktienoptionen Einer der Hauptvorteile, die viele Arbeitgeber ihren Arbeitnehmern bieten, ist die Möglichkeit, Unternehmensbestände mit einer Art Steuervorteil oder eingebautem Rabatt zu kaufen. Es gibt mehrere Arten von Aktienkaufplänen, die diese Merkmale enthalten, wie z. B. nicht qualifizierte Aktienoptionspläne. Diese Pläne werden in der Regel allen Mitarbeitern in einem Unternehmen angeboten, von Top-Führungskräften bis hin zu den Custodial-Mitarbeitern. Allerdings gibt es eine andere Art von Aktienoption. Bekannt als Anreizaktienoption. Die in der Regel nur für Key-Mitarbeiter und Top-Management-Management angeboten wird. Diese Optionen sind auch allgemein als gesetzliche oder qualifizierte Optionen bekannt, und sie können eine bevorzugte steuerliche Behandlung in vielen Fällen erhalten. Schlüsselmerkmale von ISOs Incentive-Aktienoptionen ähneln nicht formalen Optionen in Form und Struktur. Zeitplan ISOs werden zu einem Anfangsdatum ausgegeben, bekannt als das Gewährungsdatum, und dann übt der Mitarbeiter sein Recht, die Optionen am Ausübungstag zu kaufen. Sobald die Optionen ausgeübt werden, hat der Mitarbeiter die Freiheit, den Bestand sofort zu verkaufen oder auf einen Zeitraum zu warten, bevor er dies tut. Im Gegensatz zu nicht-gesetzlichen Optionen ist die Angebotsfrist für Anreizaktienoptionen immer 10 Jahre, nach welcher Zeit die Optionen auslaufen. Vesting ISOs enthalten in der Regel einen Sperrplan, der erfüllt sein muss, bevor der Mitarbeiter die Optionen ausüben kann. Die Standard-Drei-Jahres-Klippe Zeitplan wird in einigen Fällen verwendet, wo der Mitarbeiter wird voll in allen Optionen, die ihm oder sie zu diesem Zeitpunkt ausgestellt. Andere Arbeitgeber verwenden den abgestuften Ausübungsplan, der es den Mitarbeitern ermöglicht, in ein Fünftel der jährlich gewährten Optionen investiert zu werden, beginnend im zweiten Jahr aus dem Zuschuss. Der Mitarbeiter ist dann in allen Optionen im sechsten Jahr aus dem Stipendium voll ausgeschöpft. Ausübungsmethode Incentive-Aktienoptionen ähneln auch nicht-gesetzlichen Optionen, da sie auf verschiedene Weise ausgeübt werden können. Der Arbeitnehmer kann Bargeld nach vorne bezahlen, um sie auszuüben, oder sie können in einer bargeldlosen Transaktion ausgeübt werden oder durch einen Aktien-Swap ausgeübt werden. Schnäppchen-Element-ISOs können in der Regel zu einem Preis unter dem aktuellen Marktpreis ausgeübt werden und bieten somit einen sofortigen Gewinn für den Mitarbeiter. Clawback-Bestimmungen Dies sind Bedingungen, die es dem Arbeitgeber ermöglichen, sich an die Optionen zu erinnern, z. B. wenn der Arbeitnehmer das Unternehmen aus einem anderen Grund als Tod, Invalidität oder Ruhestand verlässt oder wenn das Unternehmen selbst finanziell nicht in der Lage ist, seinen Verpflichtungen mit den Optionen nachzukommen. Diskriminierung Während die meisten anderen Arten von Mitarbeiterbeteiligungsplänen allen Mitarbeitern eines Unternehmens angeboten werden müssen, die bestimmte Mindestanforderungen erfüllen, werden ISOs in der Regel nur Führungskräften und Hauptpersonen eines Unternehmens angeboten. ISOs können informell mit nicht qualifizierten Ruhestandsplänen verglichen werden, die auch typischerweise für die an der Spitze der Unternehmensstruktur ausgerichtet sind, im Gegensatz zu qualifizierten Plänen, die allen Mitarbeitern angeboten werden müssen. Besteuerung von ISOs ISOs sind berechtigt, eine günstigere steuerliche Behandlung zu erhalten als jede andere Art von Mitarbeiterbeteiligungsplan. Diese Behandlung unterscheidet sich von den meisten anderen Formen der aktienbasierten Vergütung. Der Arbeitnehmer muss jedoch bestimmte Verpflichtungen erfüllen, um den Steuervorteil zu erhalten. Es gibt zwei Arten von Dispositionen für ISOs: Qualifying Disposition - Ein Verkauf von ISO-Lager seit mindestens zwei Jahren nach dem Stichtag und ein Jahr nach Ausübung der Optionen. Beide Voraussetzungen müssen erfüllt sein, damit der Verkauf von Aktien auf diese Weise klassifiziert werden kann. Disqualifizierung Disposition - Ein Verkauf von ISO-Aktien, die nicht die vorgeschriebenen Haltezeit Anforderungen erfüllt. So wie bei nicht-gesetzlichen Optionen gibt es keine steuerlichen Konsequenzen bei der Gewährung oder Ausübung. Die Steuerregeln für ihre Ausübung unterscheiden sich jedoch deutlich von den nicht gesetzlichen Optionen. Ein Arbeitnehmer, der eine nicht-gesetzliche Option ausübt, muss das Schnäppchenelement der Transaktion als Einkommensvergütung, das der Verrechnungssteuer unterliegt, melden. Die ISO-Inhaber werden an dieser Stelle nichts berichten, sobald die Aktie verkauft wird. Ist der Aktienverkauf eine qualifizierte Transaktion. Dann wird der Mitarbeiter nur einen kurz - oder langfristigen Kapitalgewinn beim Verkauf melden. Wenn der Verkauf eine disqualifizierende Disposition ist. Dann muss der Mitarbeiter jedes Schnäppchenelement aus der Ausübung als Einkommen erzielen. Beispiel Steve erhält 1.000 nicht-gesetzliche Aktienoptionen und 2.000 Anreizaktienoptionen von seinem Unternehmen. Der Ausübungspreis für beide ist 25. Er übt alle beiden Arten von Optionen etwa 13 Monate später, wenn die Aktie mit 40 a Aktie Handel und verkauft dann 1.000 Aktien Aktien von seinen Anreiz Optionen sechs Monate nach, für 45 a Aktie. Acht Monate später verkauft er den Rest der Aktie bei 55 Stück. Der erste Verkauf von Anreizaktien ist eine disqualifizierende Disposition, was bedeutet, dass Steve das Bargain-Element von 15.000 (40 tatsächlichen Aktienkurs - 25 Ausübungspreis 15 x 1.000 Aktien) als Ertragsvermögen melden muss. Er wird das gleiche mit dem Schnäppchenelement aus seiner nicht-gesetzlichen Übung tun müssen, also wird er 30.000 zusätzliche W-2 Einkommen haben, um im Jahr der Übung zu berichten. Aber er wird nur einen langfristigen Kapitalgewinn von 30.000 (55 Verkaufspreis - 25 Ausübungspreis x 1.000 Aktien) für seine qualifizierte ISO-Disposition melden. Es ist anzumerken, dass die Arbeitgeber nicht verpflichtet sind, eine Steuer von ISO-Übungen zurückzuhalten, so dass diejenigen, die beabsichtigen, eine disqualifizierende Disposition zu machen, darauf achten sollten, Mittel zu beiseite legen, um für Bundes-, Landes - und lokale Steuern zu zahlen. Sowie soziale Sicherheit. Medicare und FUTA. Reporting und AMT Obwohl qualifizierte ISO-Dispositionen als langfristige Kapitalgewinne auf der 1040 gemeldet werden können, ist das Schnäppchenelement bei der Ausübung auch ein Vorzugsgegenstand für die Alternative Mindeststeuer. Diese Steuer wird auf Filer, die große Mengen von bestimmten Arten von Einkommen, wie z. B. ISO-Schnäppchen-Elemente oder kommunale Anleihe Zinsen, und ist darauf ausgelegt, sicherzustellen, dass der Steuerpflichtige zahlt mindestens eine minimale Menge an Steuern auf Einkommen, die sonst steuerpflichtig wäre, frei. Dies kann auf IRS Form 6251 berechnet werden. Aber Mitarbeiter, die eine große Anzahl von ISOs ausüben, sollten vorher einen Steuer - oder Finanzberater konsultieren, damit sie die steuerlichen Konsequenzen ihrer Transaktionen richtig vorhersehen können. Die Erlöse aus dem Verkauf von ISO-Beständen müssen auf IRS-Formular 3921 gemeldet und dann auf Zeitplan D übertragen werden. Die Bottom Line Incentive Aktienoptionen können ihren Inhabern erhebliche Einnahmen erzielen, aber die Steuerregeln für ihre Ausübung und den Verkauf können in einigen Fällen sehr komplex sein. Dieser Artikel bezieht sich nur auf die Highlights, wie diese Optionen funktionieren und wie sie genutzt werden können. Für weitere Informationen über Anreiz-Aktienoptionen, wenden Sie sich an Ihren HR-Vertreter oder Finanzberater. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt das. Der erste Verkauf von Aktien von einem privaten Unternehmen an die Öffentlichkeit. IPOs werden oft von kleineren, jüngeren Unternehmen ausgesucht. DebtEquity Ratio ist Schuldenquote verwendet, um eine company039s finanzielle Hebelwirkung oder eine Schuldenquote zu messen, um eine Person zu messen. Eine Art von Vergütungsstruktur, die Hedge-Fonds-Manager in der Regel beschäftigen, in welchem ​​Teil der Entschädigung ist performance based. Stock Optionen (Incentive) Dieser Artikel ist über Incentive Stock Optionen, nicht Markt Aktienoptionen, die in den öffentlichen Märkten gehandelt werden. Incentive-Aktienoptionen werden oft als SARs - Stock Appreciation Rights bezeichnet. Diese Diskussion gilt vor allem für den kanadischen Markt und die von der kanadischen Zoll - und Finanzbehörde (CCRA) besteuerten Unternehmen. Theres selten eine Gelegenheit, wenn Aktienoptionen nicht kommen als ein beliebtes Gespräch Thema unter High-Tech-Unternehmer und CEOs. Viele CEOs sehen Optionen als die Möglichkeit, Top-Talent aus den USA und anderswo zu gewinnen. Dieser Artikel befasst sich mit der Frage der Mitarbeiteraktienoptionen, vor allem, da sie sich auf öffentliche Unternehmen beziehen. Allerdings sind Aktienoptionen bei Privatunternehmen ebenso beliebt (vor allem bei der Planung eines zukünftigen Börsengangs). Warum nicht nur Aktien geben Im Falle von privaten und öffentlichen Unternehmen werden Aktienoptionen verwendet, anstatt einfach nur Anteile an Mitarbeiter zu tätigen. Dies geschieht aus steuerlichen Gründen. Die einzige Zeit, in der Aktien Aktien ohne ungünstige steuerliche Konsequenzen haben können, ist, wenn ein Unternehmen gegründet wird, d. h. wenn die Aktien einen Nullwert haben. In diesem Stadium können Gründer und Mitarbeiter alle Aktien (statt Optionen) erhalten. Aber als sich ein Unternehmen entwickelt, wachsen die Aktien im Wert. Wenn eine Investition in das Unternehmen investiert wird, nehmen die Aktien einen Wert an. Wenn Aktien dann nur an jemanden gebunden sind, gilt diese Person als entschädigt, was auch immer der Marktwert dieser Aktien ist und unter diesen Einkommen steht. Aber Aktienoptionszuschüsse sind zum Zeitpunkt der Erteilung nicht steuerpflichtig. Daher ihre Popularität. Aber so viel wie Im ein großer Fan von Optionen, ich dachte, es könnte nützlich sein, am meisten zu widmen, wenn dieser Artikel zu erklären, was sie sind, wie sie arbeiten, und einige sehr ernste und belastende Implikationen für beide Optionsinhaber, das Unternehmen und Investoren In der Theorie und in einer perfekten Welt sind die Optionen wunderbar. Ich liebe das Konzept: Ihr Unternehmen gewährt Ihnen (als Angestellter, Direktor oder Berater) eine Option, um einige Aktien im Unternehmen zu kaufen. Eine Option ist einfach ein vertragliches Recht an den Optionsinhaber (der Optionsnehmer), wobei der Inhaber das unwiderrufliche Recht hat, eine bestimmte Anzahl von Aktien der Gesellschaft zu einem bestimmten Preis zu erwerben. Zum Beispiel könnte ein neuer Rekrut bei Multiactive Software (TSX: E) 10.000 Optionen gewährt werden, die es ihr erlauben (sie nennen sie Jill), um 10.000 Aktien an Multiactive zu einem Preis von 3,00 zu kaufen (das ist der Börsenkurs am Tag der Gewährung der Optionen ) Jederzeit bis zu einem Zeitraum von 5 Jahren. Es ist zu beachten, dass es keine vorgeschriebenen Regeln oder Begriffe gibt, die mit Optionen verbunden sind. Sie sind diskretionär und jede Optionsvereinbarung oder Zuschuss ist einzigartig. Im Allgemeinen sind die Quoten auch: 1) die Anzahl der Optionen, die einer Person gewährt werden, hängt davon ab, dass die Mitarbeiter quotvaluequot. Das ist von Unternehmen zu Unternehmen sehr unterschiedlich. Der Vorstand, wenn die Direktoren entscheiden, wie viele Möglichkeiten zu gewähren. Es gibt viel Diskretion. 2) Die Gesamtzahl der im Umlauf befindlichen Optionen ist in der Regel auf 20 der Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien beschränkt (im Fall von Multiactive wurden rund 60 Millionen Aktien ausgegeben, so dass es bis zu 12 Millionen Aktienoptionen geben könnte) . In einigen Fällen kann die Zahl so hoch sein wie 30 und historisch, die Zahl ist um 10 gewesen - aber das steigt aufgrund der Popularität von Optionen. 3) Optionen werden nicht einem Unternehmen gewährt - nur für Personen (obwohl dies sich etwas ändert, um den Firmen die Möglichkeit zu geben, Dienstleistungen zu erbringen). 4) Der Ausübungspreis (der Preis, zu dem die Aktien gekauft werden können) liegt nahe dem Handels - (Markt-) Preis am Tag des Zuschusses. NB - obwohl Unternehmen einen leichten Rabatt geben können, d. h. bis zu 10, können steuerliche Probleme auftreten (wird kompliziert). 5) technisch müssen die Aktionäre alle gewährten Optionen genehmigen (in der Regel durch Genehmigung einer Aktienoption quotplanquot). 6) Optionen gelten grundsätzlich für eine Anzahl von Jahren von 1 bis 5 Jahren. Ich habe einige Fälle gesehen, in denen sie für 10 Jahre gültig sind (für private Unternehmen, sie können für immer gültig sein, sobald sie sich beworben haben. Optionen können der beste Weg sein, steuerlich, durch die neue Leute an Bord gebracht werden können, anstatt einfach Geben ihnen Aktien, die inhärenten Wert haben). 7) Optionen können eine Ernte - quote erfordern - d. H. Wenn ein Mitarbeiter 10.000 Optionen erhält, können sie nur über die Zeit ausgeübt werden, z. B. Ein Drittel bekommt jedes Jahr über 3 Jahre. Dies verhindert, dass die Menschen vorzeitig profitieren und einlösen, bevor sie wirklich zum Unternehmen beigetragen haben. Dies liegt im Ermessen des Unternehmens - es ist kein Regulierungssache. 8) Es gibt keine Steuerschulden (keine Steuern fällig) zum Zeitpunkt der Gewährung von Optionen (aber große Kopfschmerzen können später auftreten, wenn Optionen ausgeübt werden und wenn Aktien verkauft werden) Im idealen Szenario, Jill - die neue technische Rekrut bei Multiactive - Bekommt direkt in ihre Arbeit, und aufgrund ihrer Bemühungen und der ihrer Mitarbeiter, Multiactive gut und seine Aktienkurs geht bis 6.00 bis zum Jahresende. Jill kann jetzt (sofern ihre Optionen quittiert haben) ihre Optionen ausüben, d. h. Aktien kaufen bei 3,00. Natürlich hat sie nicht 30.000 im Ersatzwechsel herumliegen, also ruft sie ihren Makler und erklärt, dass sie ein optionee ist. Ihr Makler verkauft dann 10.000 Aktien für sie um 6.00 Uhr und sendet nach ihrer Weisung 30.000 an die Gesellschaft im Austausch für 10.000 neu ausgegebene Aktien gemäß der Optionsvereinbarung. Sie hat einen 30.000 Gewinn - ein schöner Bonus für ihre Bemühungen. Jill Übungen und verkauft alle ihre 10.000 Aktien am selben Tag. Ihre Steuerschuld wird auf ihren 30.000 Gewinn berechnet, der als Beschäftigungseinkommen betrachtet wird - kein Kapitalgewinn. Sie wird besteuert, als ob sie eine Gehaltsscheck von der Firma bekommen würde (in der Tat - die Firma wird ihr einen T4 Einkommenssteuerbeleg im nächsten Februar herausgeben, damit sie dann ihre Steuern in ihrer jährlichen Rückkehr bezahlen kann). Aber sie bekommt eine kleine Pause - sie bekommt einen kleinen Abzug, der ihr entspricht, dass sie nur auf 50 ihres Gewinns besteuert wird, d. h. sie bekommt 15.000 ihrer 30.000 Bonussteuerfreiheit. In dieser Hinsicht wird ihr Gewinn wie ein Kapitalgewinn behandelt - aber es gilt noch als Beschäftigungseinkommen (warum Aha - gute alte CCRA hat einen Grund - weiterlesen). So sieht es CCRA. Schön und einfach. Und es funktioniert oft genau so. Aktienoptionen werden oft als "Incentive Stock Optionsquot" von Regulierungsbehörden wie Börsen bezeichnet, und sie werden als Mittel zur Bereitstellung von Bonuseinnahmen für Mitarbeiter angesehen. Sie sind nicht - wie viele von uns es gerne haben - ein Weg für die Mitarbeiter, in ihre Firma zu investieren. Das kann sehr gefährlich sein. Heres ein echtes Beispiel - viele Technologie-Unternehmer wurden in genau dieser Situation gefangen. Nur um sicher zu sein, habe ich mit den guten Leuten bei Deloitte und Touche überprüft und sie bestätigten, dass diese Situation kann und kommt (oft). Jim schließt sich einer Firma an und bekommt 10.000 Optionen bei 1. In 5 Jahren trifft die Aktie 100 (wirklich). Jim kratzt 10.000 zusammen und investiert in das Unternehmen und hält nun 1 Million Aktien an. In den nächsten 2 Jahren stürzt sich der Markt, und die Aktien gehen auf 10. Er beschließt zu verkaufen und macht einen Gewinn von 90.000. Er denkt, dass er Steuern auf die 90K schuldet. Poor Jim In der Tat, er schuldet Steuern auf 990k Einkommen (1M minus 10K). Gleichzeitig hat er einen Kapitalverlust von 900K. Das hilft ihm nicht, weil er keine anderen Kapitalgewinne hat. So hat er jetzt Steuern, die von mehr als 213K (d. H. 43 Randzinssatz für 50 der 990K) zahlbar sind und zahlbar sind. Er ist bankrott So viel für die Motivation ihn mit Anreiz Aktienoptionen Unter den Steuerregeln, ist der wichtige Punkt zu erinnern, dass eine Steuerpflicht zum Zeitpunkt der Ausübung einer Option beurteilt wird, nicht, wenn die Aktie tatsächlich verkauft wird. (In den USA ist die Leistung auf den Überschuss des Verkaufspreises über den Ausübungspreis begrenzt. In den USA wird der Vorteil als Kapitalgewinn besteuert, wenn die Aktien für ein Jahr vor dem Verkauf gehalten werden) Zum Beispiel von Jill kaufen Multiactive Stock. Wenn Jill wollte die Aktien zu halten (erwarten, dass sie aufsteigen), dann würde sie immer noch auf ihre 20.000 Gewinn in ihrer nächsten Steuererklärung besteuert werden - auch wenn sie nicht verkauft eine einzelne Aktie Bis vor kurzem würde sie tatsächlich zahlen müssen Steuer in bar. Aber eine kürzliche Bundeshaushaltsänderung erlaubt nun eine Aufschiebung (keine Vergebung) der Steuer bis zu dem Zeitpunkt, zu dem sie die Anteile tatsächlich verkauft (bis zu einer jährlichen Grenze von nur 100.000.Die Provinz Ontario hat einen besonderen Deal, der den Mitarbeitern erlaubt Verdiene bis zu 1M steuerfrei Nizza, eh). Angenommen, die Aktien fallen (kein Fehler von ihr - nur der Markt wieder auf) wieder auf die 3,00-Ebene. Besorgt, dass sie keinen Gewinn haben könnte, verkauft sie. Sie stellt fest, dass sie sogar gebrochen ist, aber in Wirklichkeit schuldet sie noch etwa 8.600 in den Steuern (unter der Annahme einer 43 marginalen Rate auf ihrem Zitat-Profitquot zum Zeitpunkt der Übung). Nicht gut. Aber wahr Noch schlimmer, nehmen wir an, dass die Aktie auf 1,00 sinkt. In diesem Fall hat sie einen Kapitalverlust von 5,00 (ihre Kosten für die Aktien - für steuerliche Zwecke - ist der 6,00 Marktwert am Tag der Ausübung - nicht ihr Ausübungspreis). Aber sie kann diesen 5,00 Kapitalverlust nur gegen andere Kapitalgewinne nutzen. Sie bekommt immer noch keine Erleichterung auf ihre ursprüngliche Steuerrechnung. Ich frage mich, was passiert, wenn sie niemals ihre Anteile verkauft, wenn ihre Steuerpflicht für immer verzögert wird. Angenommen, die Welt ist rosig und hell und ihre Anteile steigen auf 9, zu welcher Zeit sie sie verkauft. In diesem Fall hat sie einen Kapitalgewinn auf 3.00 und sie muss jetzt ihre latente Steuer auf die ursprüngliche 30.000 der quotemployment Einkommensquote bezahlen. Wieder ist das ok Wegen der potenziellen negativen Auswirkungen, die durch den Erwerb und die Besitz von Aktien entstehen, sind die meisten Mitarbeiter wirksam gezwungen, die Aktien unverzüglich zu verkaufen - d. H. Am Ausübungstag -, um nachteilige Folgen zu vermeiden. Aber, können Sie sich vorstellen, die Auswirkungen auf eine Venture-Unternehmen Aktienkurs, wenn fünf oder sechs Optionsscheine quotdumpquot Hunderte von Tausenden von Aktien in den Markt Dies macht nichts zu ermutigen Mitarbeiter, Aktien zu halten. Und es kann den Markt für eine dünn gehandelte Sicherheit durcheinander bringen. Aus der Perspektive der Investoren gibt es einen riesigen Nachteil zu Optionen, nämlich Verdünnung. Das ist bedeutsam Als Investor müssen Sie sich daran erinnern, dass im Durchschnitt 20 neue Aktien (billig) an Optionsnehmer ausgegeben werden können. Aus der Perspektive des Unternehmens kann die routinemäßige Gewährung und die anschließende Ausübung von Optionen schnell die ausstehende Aktienbilanz zusammenführen. Dies führt zu einer marktkapitalisierung, die zu einem erhöhten steuerungssteigerungsbedingten Unternehmen führt, der auf einen erhöhten Aktienschwimmer zurückzuführen ist. Theoretisch dürften die Aktienkurse leicht fallen, wenn neue Aktien ausgegeben werden. Allerdings werden diese neuen Aktien vor allem in heißen Märkten bequem aufgenommen. Als Investor ist es einfach, herauszufinden, was ein Unternehmen herausragende Optionen sind Nein, es ist nicht einfach und die Informationen werden nicht regelmäßig aktualisiert. Der schnellste Weg ist, um ein Unternehmen die jüngsten jährlichen Informationen Rundschreiben (verfügbar auf Sedar) zu überprüfen. Sie sollten auch herausfinden können, wie viele Optionen den Insidern aus den Insider-Einreichungsberichten gewährt wurden. Allerdings ist es langweilig und nicht immer zuverlässig. Ihre beste Wette ist zu vermuten, dass youre gehen, um um mindestens 20 alle paar Jahre verdünnt zu werden. Der Glaube, dass Optionen besser sind als Firmenprämien, weil das Geld vom Markt kommt, anstatt von Firmen-Cash-Flows, ist Quatsch. Der langfristige Verwässerungseffekt ist weit größer, ganz zu schweigen von den negativen Auswirkungen auf das Ergebnis je Aktie. Ich würde die Direktoren von Gesellschaften ermutigen, Aktienoptionspläne auf maximal 15 des ausgegebenen Kapitals zu beschränken und mindestens eine dreimonatige Rotation mit jährlichen Ausübungsvereinbarungen zu ermöglichen. Jährliche Vesting wird dafür sorgen, dass Mitarbeiter, die Optionen erhalten, tatsächlich Wert schaffen. Der Begriff optionaire wurde verwendet, um glückliche Option Inhaber mit sehr geschätzten Optionen zu beschreiben. Wenn diese optionaires echte Millionäre werden, müssen sich die Geschäftsführer fragen, ob ihre Auszahlungen wirklich gerechtfertigt sind. Warum sollte eine Sekretärin einen halben Million Dollar Bonus verdienen, nur weil sie 10.000 quottokenquot Optionen hatte Was hat sie riskiert Und was ist mit den sofort reichen Millionär-Managern, die sich entscheiden, einen Lebensstil zu ändern und ihre Arbeit zu beenden, ist dies fair für Investoren Stock Option Regeln, Vorschriften Und die damit verbundenen Besteuerungsprobleme sind sehr komplex. Es gibt auch erhebliche Unterschiede in der steuerlichen Behandlung zwischen privaten Unternehmen und öffentlichen Unternehmen. Außerdem ändern sich die Regeln immer. Ein regelmäßiger Check mit Ihrem Steuerberater ist sehr empfehlenswert. Also, was ist das Endergebnis Wo Optionen sind toll, wie die meisten guten Dinge im Leben, ich glaube, sie müssen in Maßen gegeben werden. So viel wie Aktienoptionen können eine große Karotte in der Gewinnung von Talent sein, können sie auch backfire wie weve in der oben genannten Beispiel gesehen. Und in Fällen, in denen sie ihren Zweck wirklich erreichen, könnten die Anleger argumentieren, dass humumeous windfalls ungerechtfertigt sein können und sind strafbar an die Aktionäre. Mike Volker ist Direktor des UniversityIndustry Liaison Office an der Simon Fraser University, Vorsitzender des Vancouver Enterprise Forum und ein Technologieunternehmer. Copyright 2000-2003 Michael C. Volker E-Mail: mikevolker. org - Kommentare und Anregungen werden geschätzt Aktualisiert: 030527Canada. Aktienoptionen nachgedruckt von einem Directors Guide to Executive Compensation. Ausgabe 2, Mai 2006. UNTER ANGRIFF, ABER HIER ZU BLEIBEN In zunehmendem Maße kritisiert noch immer noch beliebt, Aktienoptionen derzeit besetzen eine Position der Kontroverse in Führungskompensation. Unternehmen und Führungskräfte bevorzugen Optionen, weil sie eine gut etablierte und anerkannte Form von Anreiz, die weiterhin Optionsinhaber mit begünstigten steuerlichen Behandlung unter Canadas Besteuerung Regime bieten. In den letzten Jahren haben institutionelle Investoren und Governance-Organisationen die Anklage erhoben, Optionen mit vollständiger Aktienentschädigung zu ersetzen. Die Sorgen über die Optionen beruhen unter anderem auf der fehlenden Korrelation mit der Leistungsfähigkeit der Optionsinhaber und der Unfähigkeit, den Optionsinhaber in allen Phasen eines Unternehmenswachstums zu motivieren. Als Reaktion darauf ergänzen die Unternehmen Optionen mit anderen Formen der Vergütung und ändern die Optionspläne, um festgestellte Mängel zu beheben. Im Folgenden finden Sie einen Überblick über Aktienoptionen, deren steuerliche Behandlung, gemeinsame Konstruktionsfehler und Lösungen. Was sind Optionen Eine Aktienoption ist ein Recht, aber nicht eine Verpflichtung, eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem bestimmten Preis (der Ausübungspreis) während eines vorgegebenen Zeitraums zu erwerben. Der Ausübungspreis ist fast immer auf nicht weniger als der Marktwert der Aktie zum Zeitpunkt des Optionszuschusses festgelegt. Aktienoptionen werden nach einer bestimmten Zeit in der Regel ausgeübt oder ausgeübt. Sobald die Optionen ausgegeben sind, hat der Optionsinhaber das Recht, die zugrunde liegenden Wertpapiere zu erwerben. Wenn der Ausübungspreis den Zuschusspreis übersteigt, wird die Option als Geldbetrag bezeichnet. Wenn der Zuschusspreis den Ausübungspreis übersteigt, soll die Option unter Wasser sein. Wenn eine Option in-the-money ist, ist der erstellte Wert ein Anreiz für den Optionsempfänger, mit dem Optionsschuldner langfristig beschäftigt zu bleiben. Bei Unterwasser stellt die Option für den Optionshalter keinen Wert dar. Wie sind die Optionen steuerpflichtig Ein Aktienoptionszuschuss, der die Voraussetzungen des § 7 Abs. 3 Buchst. A des kanadischen Einkommensteuergesetzes erfüllt, ist zum Zeitpunkt der Gewährung, Ausübung oder Ausübung einer Option nicht steuerpflichtig. Vielmehr wird der Arbeitnehmer bei der Veräußerung oder Übertragung der bei der Ausübung der Option erworbenen Aktien besteuert. Die Erhöhung des Aktienwertes über den Ausübungspreis wird in der Regel mit Kapitalertragsraten besteuert. Dies bedeutet, dass die Hälfte des Gewinns im steuerpflichtigen Einkommen enthalten ist. Der Arbeitgeber ist jedoch nicht berechtigt, den Wert der dem Arbeitnehmer ausgegebenen Aktien von seinem Einkommen abzuziehen. Wird eine Option mit einem Tandem-Aktienwertsteigerungsrecht gewährt, so hat der Arbeitnehmer grundsätzlich Anspruch auf die gleiche steuerliche Behandlung bei der Ausübung des Aktienwerts, wie er die Option ausübt. Ferner hat der Arbeitgeber grundsätzlich Anspruch auf einen Abzug in Bezug auf die Barzahlung, die zur Erfüllung des Aktienwertsteuersatzes erfolgt. Probleme mit Optionsplänen und potenziellen Lösungen Ein Teil der Schwierigkeiten bei Aktienoptionen ist, dass sie eine Form der Leveraged Entschädigung sind. Diese Art von Entschädigung belohnt Führungskräfte nur für die Erhöhung des Wertes der Gesellschaftsanteile. Der Aktienwert kann aufgrund von Inflation, Marktbedingungen oder anderen Faktoren, die nicht mit der Gesellschaft oder Führungskraft Leistung verbunden sind, ansteigen. Unternehmen können die Optionen ändern, um auf einige dieser Bedenken zu reagieren. Zum Beispiel können die Optionen jährliche Erhöhungen des Ausübungspreises vorsehen, für periodische Erhöhungen des Ausübungspreises, die mit der Leistung von Peer-Gesellschaften übereinstimmen, um nur auf die Erreichung bestimmter Leistungsziele oder auf die Abnahme oder Beseitigung von Erstpreisen oder Optionen, bei denen Leistungsziele nicht erfüllt sind. 1 Optionspläne werden kritisiert, weil sie die Führungskräfte nicht langfristig in einem Unternehmenswachstum und - entwicklung verbessert haben. Mit sorgfältiger Aufmerksamkeit auf Option Plan Design, können Unternehmen Optionen nutzen, um zu motivieren und zu belohnen Führungskräfte, die erfolgreiche Sehenswürdigkeiten zu erreichen. Zum Beispiel sollten Pläne Klauseln haben, die wichtige Mitarbeiter motivieren, bei der Gesellschaft für eine angemessene Zeit nach einem Börsengang oder einem Verkauf eines Unternehmens zu bleiben. Entschädigungspakete, einschließlich der Gewährung von Optionen, können von Führungskräften abhängig gemacht werden, die sich auf Nicht-Aufforderung und Wettbewerbsverpflichtungen einigen. Schließlich können die Spielpläne länger gemacht werden, was Anreize für die Exekutive gibt, mit dem Unternehmen für einen längeren Zeitraum zu bleiben und Geschäftsentscheidungen zu treffen, die die langfristige Gesundheit des Unternehmens berücksichtigen. NEUE TRENDS IN EXECUTIVE COMPENSATION Von Optionen bis hin zu vollständiger Aktienentschädigung In zunehmendem Maße konzentrieren sich Unternehmen auf ganze Aktienprämien und nicht auf Leveraged Awards wie Aktienoptionen. Die gesamte Aktienvergütung beinhaltet Aktienzuschüsse, aufgeschobene, beschränkte und erfolgsbezogene Anteile und Aktienzuschüsse. Diese Art der Entschädigung erhöht und verringert den Wert in direkter Beziehung mit Änderungen des Aktienwerts und stellt weiterhin Anreize für Führungskräfte dar, auch wenn der Aktienwert unter dem ursprünglichen Zuschusswert sinkt. Gemeinsame Formen von Alternativen zu Optionen sind nachfolgend zusammengefasst. 1. Eingeschränkte Anteilsanteile Eine beschränkte Anteilseinheit (RSU) ist ein Recht, den vollen Wert einer Aktie zu einem späteren Zeitpunkt zu erhalten. RSUs werden in der Regel durch die Umwandlung eines Teils der Führungskräfte Bonuskompensation in RSUs finanziert. Die Zahl der RSUs wird in der Regel durch die Aufteilung des Ausgleichsbetrags um den Marktwert einer Aktie zum Zeitpunkt des Zuschusses bestimmt. Am Ende des jeweiligen Zeitraums erhält der Mitarbeiter entweder eine Aktie der Gesellschaft für jede RSU oder einen Geldbetrag, der durch Multiplikation der Anzahl der RSUs mit dem Marktwert einer Aktie am Ende des Zeitraums ermittelt wird. 2 In einigen Fällen wird der Anreizplan es der Exekutive ermöglichen, sich in bar oder in Aktien zu begleichen. RSUs werden in der Regel spätestens drei Jahre nach dem Zeitpunkt der Gewährung zurückgezahlt, um die Gehaltsabgrenzungsregelungen nach dem Kanadas Einkommensteuergesetz zu vermeiden. 2. Performance Share Units Eine Performance Share Unit (PSU) ähnelt einer RSU und ist das Recht, den vollen Wert einer Aktie zu einem späteren Zeitpunkt zu erhalten. Allerdings ist ein Netzteil in der Regel auf die Erfüllung von Leistungskriterien, anstatt im Laufe der Zeit. PSU-Pläne werden in der Regel entweder Barausgleich oder Aktienabrechnung vorsehen, obwohl einige Pläne es dem Vorstand erlauben, sich zu entscheiden, entweder in bar oder Aktien zu begleichen. PSUs bieten Anreize unabhängig vom Aktienkurs. 3. Abgegrenzte Anteilsanteile Eine aufgeschobene Anteilseinheit (DSU) ist ein Recht, das einer RSU sehr ähnlich ist, mit der Ausnahme, dass die Inhaberin nach dem Einkommensteuergesetz (Kanada) nicht verpflichtet ist, die DSU bis zur Beendigung des Arbeitsverhältnisses oder in der Fall eines Direktors, am Ende der Amtszeit. Der Plan sieht in der Regel entweder Barausgleich oder Aktienabwicklung vor und kann unter bestimmten Umständen der Führungskraft erlauben, zwischen den beiden Abwicklungsoptionen zu wählen. KEY GOVERNANCE CONSIDERATIONS Directors Genehmigung von Aktienbasierten Plänen Direktoren und insbesondere Vergütungsausschussmitgliedern, die Aktienoptionspläne überprüfen, müssen sowohl Aktionär als auch Exekutivinteressen berücksichtigen. Im Rahmen der ordnungsgemäßen Regeln der Toronto Stock Exchange Company sind neben der Zustimmung zu jeder Mehrheit der Emittenten-Direktoren und der Mehrheit der Emittenten unabhängige Direktoren die Zustimmung der Aktionäre für bestimmte sicherheitsrelevante Vergütungsregelungen erforderlich. 3 In Kanada haben institutionelle Anleger wie Pensionskassen, Investmentfonds und unabhängige Geldmanager wesentliche Besitzpositionen in öffentlich gehandelten Gesellschaften. Die Direktoren müssen die Präferenzen und Einstellungen institutioneller Investoren berücksichtigen, wenn sie Entscheidungen mit Anreizplanentwürfen treffen. Aktienoptionen sind eine der unzähligen Themen, die in den detaillierten Stimmrechtsleitlinien von institutionellen Anlegern entwickelt wurden, um spezifische Standards festzulegen, die bestimmen, wie die Aktionärsstimmen ausgeübt werden. Im Folgenden finden Sie eine Reihe von Optionsplan-Design-Elementen und die entsprechende Sicht der institutionellen Investoren, die die Direktoren bei der Betrachtung von vorgeschlagenen Optionsplänen oder Optionsplanänderungen beachten sollten. 1. Link zu Performance oder Ownership Viele Aktienoptionspläne basieren derzeit auf Prämien auf der allgemeinen Markt - oder Sektorleistung und nicht auf der individuellen Unternehmens-Outperformance des Marktes oder Sektors. 4 Die kanadische Koalition für gute Regierungsführung betont, dass Aktienoptionen effektivere Fahrzeuge für die Angleichung von Führungskräften und Unternehmensinteressen sind, wenn sie mit Leistungszielen oder Aktienbesitzleitlinien verknüpft sind. Im Zusammenhang mit dem Aktienbesitz ist der Zweck der Optionszuschüsse die Erleichterung des Anteilsbesitzes, da davon auszugehen ist, dass ein Großteil der Nachsteuergewinne auf Optionen als Bestand im Unternehmen gehalten wird. 5 Wenn sie mit den Leistungszielen verknüpft sind, sind die Options - und Zuschusspläne effektiver, wenn sie von der Exekutive oder dem Unternehmen abhängen, um Leistungsziele zu erreichen. 6 2. Bereitstellung von Corporate Change Executive-Vergütungsregelungen geben manchmal vor, dass ein Kontrollwechsel ein auslösendes Ereignis ist, was zu einer Beschleunigung der Ausübung oder zusätzlicher Ansprüche führt. Während unter bestimmten Umständen eine Änderung der Kontrollbestimmungen wünschenswert sein kann, kann die Skala des Wertes, der dem Vorstand bei einem Kontrollwechsel zur Verfügung gestellt wird, unverhältnismäßig sein, wenn der Wert der Aktionäre gewährt wird. Institutionelle Anleger sind es unwahrscheinlich, Aktienoptionspläne mit Änderungen der Kontrollbestimmungen zu genehmigen, die es den Optionsinhabern ermöglichen, mehr Wert zu erhalten, als die Aktionäre erhalten. Institutionelle Anleger betonen auch die Bedeutung der Festlegung der Änderung der Kontrollansprüche von Führungskräften vor dem tatsächlichen Kontrollwechsel. Dieser Ansatz stellt sicher, dass die Optionen mit dem langfristigen Wachstum verknüpft sind, anstatt zu versuchen, Führungskräfte in einer feindlichen Situation der Unternehmensänderung zu behalten, wo unangemessene Anforderungen gestellt werden können. Optionspläne, die während einer Zeit der Unternehmensänderung eingeleitet werden, können auch Belohnungen widerspiegeln, die auf Faktoren beruhen, die von der Leistung der Führungskräfte getrennt sind. Infolgedessen haben institutionelle Anleger die Position übernommen, dass sie nicht den Wandel der Kontrollvereinbarungen unterstützen, die inmitten eines Übernahmekampfes entwickelt wurden, um das Management zu verankern. 73. Vermeidung der Konzentration von Optionszuschüssen Institutionelle Anleger sind auch besorgt über die Konzentration von Optionszuschüssen, insbesondere wenn sie überproportional an die Geschäftsleitung weitergegeben werden. Institutionelle Anleger werden wahrscheinlich gegen Pläne oder Zuschüsse von mehr als 2025 aller verfügbaren Optionen stimmen. Darüber hinaus sollte die Gesamtverdoppelung des Eigentums idealerweise weniger als 5 betragen und sollte niemals mehr als 10 sein. Institutionelle Anleger bevorzugen, dass die Anzahl der in einem bestimmten Jahr gewährten Optionen, ausgedrückt als Prozentsatz der ausstehenden Aktien (bekannt als Verbrennungsrate), beschränkt ist Auf weniger als 1 der ausstehenden Aktien. 84. Vermeiden Sie diskretionäre Stipendien von Optionen Institutionelle Anlegerrichtlinien begünstigen keine Optionspläne, die dem Board of Directors ein breites Ermessen bei der Festlegung von Stipendien gewähren. Aktionäre und andere Stakeholder sind besser in der Lage, die Angemessenheit eines vorgeschlagenen Optionsplans zu beurteilen, der festgelegte Zeitpläne für die Ausübung und Stipendien vorsieht. Im Allgemeinen werden Wartepläne von nicht mehr als etwa fünf Jahren bevorzugt. Diese zeitdauer bietet reichlich Gelegenheit, Führungskräfte langfristig zu motivieren, erlaubt aber auch vernünftige Kostenprognosen. Am anderen Ende des Spektrums wird die sofortige Ausübung auch nicht begünstigt, weil die langfristige Qualität der Option als Form der Vergütung erodiert wird. Die Unsicherheiten, die sich aus immergrünen oder nachladen, Optionsplänen ergeben, werden auch als unerwünscht angesehen, da die Aktionäre die potenzielle Verwässerung von Optionszuschüssen nicht vernünftigerweise beurteilen können (weitere Informationen siehe unten Evergreen Plans). 9 5. Bereitstellung der laufenden Anerkennung von Aufwendungen Die Aktionäre erfordern ein hohes Maß an Kontrolle und Offenlegung für Optionspläne. Die Offenlegung von Optionszuschüssen und deren Behandlung im Jahresabschluss sollte laufend sorgfältig und sorgfältig ausgelegt werden. Dies erfordert, dass öffentliche Unternehmen den Wert der im Laufe des Jahres gewährten Aktienoptionen aufwenden. Die Nichtberücksichtigung von Optionen kann dazu führen, dass die Unternehmen weniger mit den wahren Kosten der Gewährung von Optionen zu tun haben und sie dazu veranlassen, mehr Optionen zu gewähren, als es unter einer zutreffenden Bilanzierung ihrer Kosten angemessen wäre. ZEITUNG VON OPTIONSGRÜNDEN Die Regeln von Toronto Stock Exchange verbieten Unternehmen, den Ausübungspreis für eine Option zu einem Marktpreis festzulegen, der keine nicht offenbarten Materialinformationen widerspiegelt. In der Erinnerung an Unternehmen dieses Verbots, TSX-Mitarbeiter vor kurzem warnt börsennotierte Emittenten über die Gewährung von Optionen während einer Blackout-Periode, ob die Blackout-Periode direkt mit dem Material nicht bekannt ist. Blackout-Perioden stellen die ungefähre Perioden dar, in denen ein Unternehmen möglicherweise nicht offenbarte Materialinformationen besitzen könnte. Ist die Gesellschaft davon überzeugt, dass keine derartige Informationen vorliegt, sollte die bloße Existenz einer Blackout-Periode nicht die Gewährung von Optionen oder die Festlegung des Ausübungspreises ausschließen. Allerdings hat die TSX ernsthafte Bedenken darüber, was sie glaubt, ist eine schlechte Governance-Praxis, und hat börsennotierte Unternehmen aufmerksam gemacht, dass es diese Zuschüsse zu prüfen, um sicherzustellen, dass keine nicht offenbarten Material Informationen zum Zeitpunkt der Preisgestaltung existiert. Die TSX kann verlangen, dass das Unternehmen in diesen Zeiträumen die in diesem Zeitraum gewährten Optionen annulliert oder neu berechnet. Wenn einige Zweifel bestehen, ob es noch nicht offenbarte Materialinformationen gibt, sollten die Boards die Verzögerung der Gewährung von Optionen bis zum Ablauf der Ausfallzeit in Erwägung ziehen. WAS IST NÄCHSTE ZUKÜNFTIGE TRENDS IN OPTIONSPLANS Unternehmen in den Vereinigten Staaten bieten seit Jahren Cafeteria-Stil oder Omnibus-Pläne für Führungskräfte und Führungskräfte an. Diese Pläne konsolidieren alle Formen der mittelfristigen und langfristigen Anreize, die von einem Unternehmen in einem Plan angeboten werden. Die Pläne erlauben in der Regel eine breite Diskretion an das Unternehmen, um die Form des Anreizpreises zu wählen. Kanadische Anreizpläne sind in der Regel spezifisch für die Art der Auszeichnung (d. H. Ein Optionsplan oder RSU-Plan), von denen jede eine eigene Grenze für Aktien hat, die für die Emission verfügbar sind. In Kanada haben wir noch immer die Entstehung von Omnibusplänen zu sehen, kanadische institutionelle Investoren sind vor Omnibusplänen vorsichtig und warnen vor ihrer Verwendung. Der Ontario Teachers Pension Plan gibt in seinen Proxy-Richtlinien klar an, dass er im Allgemeinen keine Omnibus-Aktienoptionspläne unterstützt. Vielmehr sollten den Aktionären die Möglichkeit eingeräumt werden, jede von der Verwaltung vorgeschlagene Vergütung zu akzeptieren oder abzulehnen, anstatt Anreize in einem Gesamtformat zu betrachten. 10 Diese Kritik an Omnibus-Plänen steht kurz vor einem endgültigen Verbot. Stattdessen sind institutionelle Anleger wahrscheinlich, jedes Element sorgfältig zu prüfen, um festzustellen, ob die spezifischen Vorteile angeboten werden, im Widerspruch zu anderen Richtlinien für Anreizplanentwurf sind. Unternehmen, die den Mitarbeitern Omnibuspläne zur Verfügung stellen wollen, müssen sorgfältig über die Aktionäre und die Mitarbeiter nachdenken. Die Aktionäre können einen Plan genehmigen, dessen spezifische Elemente den von ihnen geforderten Standards entsprechen. Zum Beispiel sollten Planentwürfe weiterhin Verbindungen zur Leistung herstellen und längerfristige Wartepläne für jeden angebotenen Anreiz verwenden. Die TSX in Ontario verlangt, dass Optionspläne eine maximale Anzahl von Aktien angeben, die Optionen, Rechten oder Berechtigungen unterliegen können. 11 Seit Januar 2005 hat die TSX diese Nummer entweder als feste Nummer oder als fester Prozentsatz ausstehender Aktien ausgegeben. Im Falle eines festen Prozentsatzes erlaubt ein rollendes Maximum die Anzahl der Aktien im Rahmen einer Vereinbarung, um sich automatisch mit einer Erhöhung der Gesamtzahl der ausstehenden Aktien zu erhöhen. Auch seit Januar 2005 können Optionspläne immergrün werden. Immergrüne Pläne sind Pläne, unter denen Aktien, die einer Option oder einem ausgeübten Recht unterliegen, in den verfügbaren Pool geladen werden. 12 Diese Arten von Plänen müssen von den Aktionären alle drei Jahre neu genehmigt werden. Institutionelle Anleger werden in der Regel nicht immergrüne Pläne wegen ihrer Verwässerungseffekte unterstützen. 13 Darüber hinaus erlauben immergrüne Pläne den Aktionären nicht, das Ausmaß der Verwässerung der Aktionärsinteressen in Zukunft zu begrenzen. Obwohl immergrüne Pläne von der TSX erlaubt sind, dürften sie wegen der unkontrollierten Verdünnung, die sie erlauben, kaum verbreitet werden. 1. C. Medland und J. Sandford, Steuerliche Behandlung von Aktienbasierten Vergütungen in der neuen Ära (Kommende, Besteuerung und Executive Compensation, WinterSpring 2006). 2. Medland und Sandford, Anmerkung 1. 3. Wenn mehr als 10 der Gesellschaftsanteile für die Emission im Rahmen von aktienbasierten Vergütungsregelungen zur Verfügung stehen, sind Anspruchsberechtigte, die beschränkte oder keine Stimmrechte haben, berechtigt, im Verhältnis zu dem Plan zu stimmen Ihr Eigenkapital. Toronto Börse Unternehmensanleitung. Loseleaf ed. (Toronto: Toronto Stock Exchange, 1975) Regel 613. 4. Ontario Lehrer Pension Plan, Good Governance ist ein gutes Geschäft: Corporate Governance Policies und Stimmrechtsvertretungsrichtlinien (Toronto: Ontario Teachers Pension Plan, 2005) um 19. 5. Kanadische Koalition für Good Governance, Good Governance Leitlinien für die Principled Executive Compensation (kanadische Koalition für Good Governance: Juni 2005) um 9. 6. Ontario Teachers Pension Plan, siehe Anmerkung 4. 8. Für eine vollständige Liste der Ontario Municipal Employees Retirement System Richtlinien, siehe OMERS , Proxy Voting Guidelines, online: OMERS omersEnglishnts19031.html. Siehe auch Ontario Teachers Pension Plan, siehe Anmerkung 4. 9. Eine vollständige Liste der OMERS-Richtlinien finden Sie unter ibid. Siehe auch Ontario Lehrer Pension Plan, ibid. 10. Ontario Teachers Pension Plan, ibid . at 22. 11. Toronto Stock Exchange Company Manual . looseleaf ed. (Toronto: Toronto Stock Exchange, 1975), Rule 613. 12. Torys client memo no. 2004-29, Major Amendments to the TSX Company Manual . November 29, 2004. 13. Philips, Hagar and North Investment Limited, Proxy Voting Guidelines . December 22, 2005, at 8 Public Sector Public Investment Board, Proxy Voting Guidelines . February 6, 2002, at 3. The content of this article is intended to provide a general guide to the subject matter. Specialist advice should be sought about your specific circumstances. To print this article, all you need is to be registered on Mondaq. Click to Login as an existing user or Register so you can print this article. Incentive Stock Options Updated September 08, 2016 Incentive stock options are a form of compensation to employees in the form of stock rather than cash. Mit einer Anreizaktienoption (ISO) gewährt der Arbeitgeber dem Arbeitnehmer eine Option, Aktien im Arbeitgeber oder Gesellschafter oder Tochtergesell - schaften zu einem bestimmten Preis zu erwerben, der Ausübungspreis oder Ausübungspreis genannt wird. Die Aktie kann zum Ausübungspreis erworben werden, sobald die Option wagt (wird ausgeübt). Die Ausübungspreise sind zu dem Zeitpunkt festgelegt, zu dem die Optionen gewährt werden, aber die Optionen wohnen in der Regel über einen Zeitraum. Wenn die Aktie im Wert steigt, bietet eine ISO den Mitarbeitern die Möglichkeit, in der Zukunft zu dem zuvor eingesperrten Ausübungspreis zu kaufen. Dieser Rabatt im Kaufpreis der Aktie wird als Spread bezeichnet. ISOs werden auf zwei Arten besteuert: auf der Ausbreitung und auf jede Erhöhung (oder Abnahme) in den Aktien39s Wert, wenn verkauft oder anderweitig entsorgt. Einkommen aus ISOs werden für die reguläre Einkommensteuer und die alternative Mindeststeuer besteuert, werden aber nicht für Sozialversicherungs - und Medicare-Zwecke besteuert. Um die steuerliche Behandlung von ISOs zu berechnen, müssen Sie wissen: Gewährungsdatum: das Datum, an dem die ISOs dem Mitarbeiter gewährt wurden Ausübungspreis: die Kosten für den Kauf eines Aktienanteils Ausübungstermin: das Datum, an dem Sie Ihre Option ausgeübt haben Gekaufte Aktien Verkaufspreis: der Bruttobetrag aus dem Verkauf der Aktie Verkaufssitz: das Datum, an dem die Aktie verkauft wurde. Wie die ISOs besteuert werden, hängt davon ab, wie und wann die Aktie entsorgt wird. Die Disposition von Aktien ist in der Regel, wenn der Mitarbeiter verkauft die Aktie, aber es kann auch die Übertragung der Aktie an eine andere Person oder die Möglichkeit, um die Wohltätigkeitsorganisation. Qualifying Dispositionen von Anreiz Aktienoptionen Eine qualifizierte Disposition von ISOs bedeutet einfach, dass die Aktie, die erworben wurde Durch eine Anreizaktienoption wurde mehr als zwei Jahre ab dem Erteilungsdatum und mehr als ein Jahr nach der Übertragung der Aktie an den Arbeitnehmer (in der Regel der Ausübungszeitpunkt) entsandt. Es gibt ein zusätzliches Qualifikationskriterium: Der Steuerpflichtige muss von dem Arbeitgeber, der die ISO ab dem Erteilungsdatum gewährt hat, bis zu 3 Monate vor dem Ausübungstag kontinuierlich beschäftigt sein. Steuerliche Behandlung der Ausübung von Anreizaktienoptionen Die Ausübung einer ISO wird als Ertrag ausschließlich für die Berechnung der alternativen Mindeststeuer (AMT) behandelt. Wird aber für die Zwecke der Berechnung der regulären Einkommensteuer ignoriert. Die Verteilung zwischen dem Marktwert der Aktie und dem Option39s-Basispreis ist als Ertrag für AMT-Zwecke enthalten. Der Marktwert wird zu dem Zeitpunkt gemessen, an dem die Aktie übertragbar ist oder wenn Ihr Recht auf die Aktie nicht mehr einem erheblichen Verfallrisiko ausgesetzt ist. Diese Einbeziehung der ISO-Spread in AMT-Einkommen wird nur dann ausgelöst, wenn Sie die Aktie am Ende des gleichen Jahres, in dem Sie die Option ausgeübt haben, weiterhin halten. Wenn die Aktie im selben Jahr als Übung verkauft wird, dann muss der Spread nicht in Ihr AMT-Einkommen einbezogen werden. Steuerliche Behandlung einer qualifizierten Disposition von Anreizaktienoptionen Eine qualifizierte Disposition einer ISO wird als Kapitalgewinn bei den langfristigen Kapitalertragsteuersätzen auf den Unterschied zwischen dem Verkaufspreis und den Kosten der Option besteuert. Steuerliche Behandlung von disqualifizierenden Dispositionen von Anreizaktienoptionen Eine disqualifizierende oder nichtqualifizierende Disposition von ISO-Aktien ist eine andere als eine qualifizierte Disposition. Die Disqualifizierung von ISO-Dispositionen erfolgt auf zwei Arten: Es werden Entschädigungseinkommen (vorbehaltlich der ordentlichen Ertragsraten) und Kapitalgewinn oder - verlust (vorbehaltlich der kurzfristigen oder langfristigen Kapitalertragsraten) gewährt. Der Betrag der Entschädigungseinnahmen wird wie folgt ermittelt: Wenn Sie die ISO mit einem Gewinn veräußern, dann ist Ihr Ausgleichsertrag der Spread zwischen dem Marktwert des Marktes, wenn Sie die Option ausgeübt haben und der Option39s Ausübungspreis. Ein Gewinn über dem Ausgleichsertrag ist Kapitalgewinn. Wenn Sie die ISO-Aktien mit einem Verlust verkaufen, ist der Gesamtbetrag ein Kapitalverlust und es gibt keine Ausgleichsermittlung. Einbehalt und geschätzte Steuern Beachten Sie, dass Arbeitgeber nicht verpflichtet sind, Steuern auf die Ausübung oder den Verkauf von Anreizaktienoptionen einzuhalten. Dementsprechend können Personen, die am Ende des Jahres ausgegebene, aber noch nicht verkaufte ISO-Aktien ausgeübt haben, alternative Mindeststeuerverbindlichkeiten angefallen sein. Und Personen, die ISO-Aktien verkaufen, können erhebliche Steuerschulden haben, die durch die Einzahlungen für die Gehaltsabrechnung bezahlt wurden. Steuerpflichtige sollten Zahlungen von geschätzten Steuern zu senden, um zu vermeiden, dass ein Restbetrag auf ihre Steuererklärung. Sie können auch die Höhe der Einbehalt anstelle der geschätzten Zahlungen erhöhen. Incentive-Aktienoptionen werden auf Form 1040 auf verschiedene Weise gemeldet. Wie Anreizaktienoptionen (ISO) gemeldet werden, hängt von der Art der Disposition ab. Es gibt drei mögliche Steuerberichterstattungsszenarien: Berichterstattung über die Ausübung von Anreizaktienoptionen und die Aktien werden im selben Jahr nicht verkauft. Erhöhen Sie Ihre AMT-Erträge durch die Spanne zwischen dem Marktwert der Aktien und dem Ausübungspreis. Dies kann unter Verwendung von Daten berechnet werden, die auf dem Formular 3921 von Ihrem Arbeitgeber angegeben sind. Zuerst den Marktwert der unverkauften Aktien (Formular 3921 Kasten 4 multipliziert mit Kasten 5) zu finden und dann die Kosten dieser Aktien (Form 3921 Kasten 3 multipliziert mit Kasten 5) zu subtrahieren. Das Ergebnis ist die Ausbreitung und wird auf Formular 6251 Zeile 14 gemeldet. Da Sie Einnahmen für AMT Zwecke erkennen, haben Sie eine andere Kostenbasis in diesen Aktien für AMT als für reguläre Einkommensteuerzwecke. Dementsprechend sollten Sie diese unterschiedliche AMT-Kostenbasis für zukünftige Referenz behalten. Für regelmäßige steuerliche Zwecke ist die Kostenbasis der ISO-Aktien der Preis, den Sie bezahlt haben (Ausübungs - oder Ausübungspreis). Für AMT-Zwecke ist Ihre Kostenbasis der Ausübungspreis plus die AMT-Anpassung (der auf Formular 6251 Zeile 14 gemeldete Betrag). Berichterstattung über eine qualifizierte Disposition von ISO-Aktien Melden Sie den Gewinn auf Ihrem Zeitplan D und Formular 8949. Sie lesen den Bruttoerlös aus dem Verkauf, der von Ihrem Broker auf Formular 1099-B gemeldet wird. Sie berichten auch über Ihre regelmäßige Kostenbasis (die Ausübung oder den Ausübungspreis, die auf Formular 3921 gefunden wurde). Sie füllen auch einen separaten Zeitplan D und Formular 8949 aus, um Ihren Kapitalgewinn oder Verlust für AMT Zwecke zu berechnen. In diesem separaten Zeitplan werden Sie einen Bruttoerlös aus dem Verkauf und Ihre AMT-Kostenbasis (Ausübungspreis plus eine vorherige AMT-Anpassung) melden. Auf Formular 6251 berichten Sie über eine negative Anpassung auf Zeile 17, um die Differenz der Verstärkung oder des Verlustes zwischen den regulären und AMT-Gewinnberechnungen wiederzugeben. Weitere Informationen hierzu finden Sie in der Anleitung für Formular 6251. Berichterstattung über eine disqualifizierende Disposition von ISO-Aktien Die Entschädigungseinnahmen werden als Löhne auf Formular 1040 Zeile 7 ausgewiesen, und jeglicher Kapitalgewinn oder - verlust wird in den Zeitplänen D und in Formular 8949 ausgewiesen. Entschädigungseinnahmen können bereits in Ihrem Formular W-2 Lohn - und Steuererklärung enthalten sein Von Ihrem Arbeitgeber in der Menge, die auf Kasten 1 gezeigt wird. Einige Arbeitgeber stellen eine ausführliche Analyse Ihrer Kasten 1 Beträge am oberen Teil Ihres W-2 zur Verfügung. Wenn die Entschädigungseinnahmen bereits auf Ihrem W-2 enthalten sind, dann melden Sie einfach Ihre Löhne aus Formular W-2 Feld 1 auf Ihrer Form 1040 Zeile 7. Wenn die Vergütung nicht bereits auf Ihrem W-2 enthalten ist, dann berechnen Ihre Entschädigung Einkommen, und enthalten diese Menge als Löhne auf Zeile 7, zusätzlich zu den Beträgen aus Ihrem Formular W-2. Auf Ihrer Zeitplan D und Formular 8949 berichten Sie über die Bruttoerlöse aus dem Verkauf (siehe Formular 1099-B von Ihrem Broker) und Ihre Kostenbasis in den Aktien. Für die Disqualifizierung von Dispositionen von ISO-Aktien wird Ihre Kostenbasis der Ausübungspreis (auf Formular 3921) zuzüglich etwaiger Entschädigungseinnahmen als Löhne ausgewiesen. Wenn Sie die ISO-Aktien in einem anderen Jahr als dem Jahr verkauften, in dem Sie die ISO ausgeübt haben, haben Sie eine separate AMT-Kostenbasis, so dass Sie einen separaten Zeitplan D und Formular 8949 verwenden, um den verschiedenen AMT-Gewinn zu melden und Sie verwenden das Formular 6251 Eine negative Anpassung für den Unterschied zwischen dem AMT-Gewinn und dem regulären Kapitalgewinn melden. Formular 3921 ist ein Steuerformular, das verwendet wird, um den Mitarbeitern Informationen über Anreizaktienoptionen zur Verfügung zu stellen, die während des Jahres ausgeübt wurden. Die Arbeitgeber stellen für jede Ausübung von Anreizaktienoptionen, die während des Kalenderjahres eingetreten sind, eine Instanz des Formulars 3921 vor. Mitarbeiter, die zwei oder mehr Übungen hatten, können mehrere Formulare 3921 erhalten oder eine konsolidierte Erklärung mit allen Übungen erhalten. Die Formatierung dieses Steuerdokuments kann variieren, aber es enthält die folgenden Informationen: Identität der Gesellschaft, die Aktien im Rahmen eines Anreizaktienoptionsplans übertragen hat, Identität des Mitarbeiters, der die Anreizaktienoption ausübt, Datum der Anreizaktienoption gewährt wurde, Datum der Ausübung der Anreizaktienoption, Ausübungspreis je Aktie, Marktwert je Aktie am Ausübungszeitpunkt, Anzahl der erworbenen Aktien, Diese Informationen können zur Berechnung Ihrer Kostenbasis in den Aktien verwendet werden, um die Höhe der Erträge zu berechnen, die benötigt werden Für die alternative Mindeststeuer gemeldet zu werden und die Höhe der Entschädigungserlöse auf eine disqualifizierende Disposition zu berechnen und den Beginn und das Ende der besonderen Haltefrist zu identifizieren, um für eine bevorzugte steuerliche Behandlung zu qualifizieren. Identifizierung der Qualifying-Holding-Periode Incentive-Aktienoptionen haben Eine besondere Haltefrist, um eine Kapitalertragsteuer zu erhalten. Die Haltedauer beträgt zwei Jahre ab dem Tag der Gewährung und ein Jahr nach dem Übergang der Aktie an den Arbeitnehmer. Formular 3921 zeigt das Erteilungsdatum in Feld 1 und zeigt das Übernahmedatum oder Ausübungsdatum in Feld 2. Fügen Sie zwei Jahre zu dem Datum in Feld 1 hinzu und fügen Sie ein Jahr zu dem Datum in Feld 2 hinzu. Wenn Sie Ihre ISO-Aktien nach welchem ​​Datum verkaufen Ist später, dann haben Sie eine qualifizierte Disposition und jeder Gewinn oder Verlust wird ganz ein Kapitalgewinn oder Verlust, der bei den langfristigen Kapitalertragsraten besteuert wird. Wenn Sie Ihre ISO-Aktien jederzeit vor oder zu diesem Zeitpunkt verkaufen, dann haben Sie eine disqualifizierende Disposition, und die Einnahmen aus dem Verkauf werden teilweise als Entschädigungseinkommen bei den ordentlichen Ertragsteuersätzen und teilweise als Kapitalgewinn oder - verlust besteuert. Berechnen des Einkommens für die alternative Mindeststeuer auf die Ausübung einer ISO Wenn Sie eine Anreizaktienoption ausüben und die Aktien vor dem Ende des Kalenderjahres veräußern, erhalten Sie zusätzliche Einnahmen für die alternative Mindeststeuer (AMT). Der Betrag, der für AMT-Zwecke enthalten ist, ist die Differenz zwischen dem Marktwert der Aktie und den Kosten der Anreizaktienoption. Der Marktwert je Aktie ist in Feld 4 dargestellt. Die Stückaktien der Anreizaktienoption bzw. des Ausübungspreises sind in Feld 3 dargestellt. Die Anzahl der erworbenen Aktien ist in Feld 5 dargestellt Als Ertrag für AMT-Zwecke multiplizieren Sie den Betrag in Feld 4 mit dem Betrag der nicht verkauften Aktien (in der Regel die gleiche wie in Feld 5), und aus diesem Produkt subtrahieren Ausübungspreis (Feld 3) multipliziert mit der Anzahl der nicht verkauften Aktien (in der Regel die Gleiche Menge in Feld 5). Bericht dieses Betrags auf Formular 6251, Zeile 14. Berechnung der Kostenbasis für die reguläre Steuer Die Kostenbasis der Aktien, die durch eine Anreizaktienoption erworben wurden, ist der Ausübungspreis, der in Feld 3 dargestellt ist. Ihre Kostenbasis für die gesamte Aktie ist somit der Betrag In Kasten 3 multipliziert mit der Anzahl der Aktien, die in Kasten 5 gezeigt werden. Diese Zahl wird auf Zeitplan D und Formular 8949 verwendet. Die Berechnung der Kostenbasis für AMT-Anteile, die in einem Jahr ausgeübt werden und in einem folgenden Jahr verkauft werden, haben zwei Kostenbasen: eine für regelmäßige Steuerliche Zwecke und eine für AMT Zwecke. Die AMT-Kostenbasis ist die reguläre Steuerbemessungsgrundlage zuzüglich des Einkommensbetrags der AMT. Diese Zahl wird auf einem separaten Zeitplan D und Formular 8949 für AMT Berechnungen verwendet. Berechnung der Vergütung Einkommensbetrag auf eine disqualifizierende Disposition Wenn Anreizaktienoptionsaktien während der Disqualifizierungszeitspanne verkauft werden, wird ein Teil Ihres Gewinns als Lohn mit steuerlichen Ertragsteuern besteuert, und der verbleibende Gewinn oder Verlust wird als Kapitalgewinn besteuert. Der Betrag, der als Entschädigungseinkommen einbezogen wird und in der Regel in Ihrem Formular W-2 Kasten 1 enthalten ist, ist die Spanne zwischen dem Marktwert des Marktes, wenn Sie die Option und den Ausübungspreis ausgeübt haben. Um dies zu erreichen, multiplizieren Sie den Marktwert je Aktie (Kasten 4) mit der Anzahl der verkauften Aktien (in der Regel der gleiche Betrag in Feld 5) und von diesem Produkt subtrahieren Sie den Ausübungspreis (Kasten 3) multipliziert mit der Anzahl der verkauften Aktien ( In der Regel die gleiche Menge in Feld 5). Dieser Ausgleichsbetragsbetrag ist in der Regel in Ihrem Formular W-2, Feld 1 enthalten. Wenn es nicht auf Ihrem W-2 enthalten ist, dann diesen Betrag als zusätzliche Löhne auf Formular 1040 Zeile 7. Berechnen von bereinigten Kosten Basis auf eine disqualifizierende Disposition Start mit Ihre Kostenbasis, und fügen Sie jede Menge von Entschädigung. Verwenden Sie diese bereinigte Kostenbasis für die Erfassung des Kapitalgewinns oder - verlusts auf Zeitplan D und Formular 8949. Vollständiger Artikel anzeigen Lesen Sie weiter.